(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Der etablierte US-Spezialversicherer verfügt über mehrere Geschäftsbereiche, bleibt jedoch vom amerikanischen Immobilien- und Transaktionsmarkt abhängig.

2. Bewertung (Score 6/10) — Das Kursniveau erscheint anhand eines KBV von 1,66 fair; das Forward-KGV von 12,82 liegt unter dem Trailing-KGV von 16,03.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Die Profitabilität ist solide, allerdings schwanken Umsatz, Margen und Gewinne über vier Jahre deutlich.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 7.42 Mrd. USD, 2024: 7.75 Mrd. USD, 2023: 6.91 Mrd. USD, 2022: -2.50 Mrd. USD. Eigenkapitalquote gut (6.8%), obwohl das Eigenkapital 2022 negativ war und sich die Quote zuletzt rückläufig entwickelte.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — FCF in allen 4 Jahren positiv und mit 6,38 Mrd. USD zuletzt sehr hoch.

6. Dividende (Score 8/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 38.8%. Die Dividende von 2,08 USD je Aktie rentiert mit 4,5 %, ist nachhaltig und die Ausschüttungsquote mit 38,8 % moderat.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Wachstum bei Umsatz und Gewinn sowie fehlende Warnsignale sprechen für Chancen, während schwankende Ergebnisse und sinkende Eigenkapitalquote Risiken bleiben.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 12.8 vs. Trailing 16 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 0.4% (4 Analysten, Range 2.46–2.51) | Umsatzwachstum erwartet: -1.9% | Revisionstendenz aufwärts (+2/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 5.79 (12.2%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 3, Hold: 1, Sell: 0) | Kursziel: 61.4. Aufwärtsrevisionen, Kauf-Konsens und ein niedrigeres Forward-KGV bei erwarteten Gewinnsteigerungen unterstützen einen positiven Ausblick.

Tratabu-Gesamtscore: 7.1/10