(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Der global diversifizierte Kupferproduzent verfügt über bedeutende Minen und 29.000 Beschäftigte, bleibt jedoch stark von zyklischen Metallpreisen abhängig.

2. Bewertung (Score 3/10) — Mit einem Kurs-Buchwert-Verhältnis von 5,11 und Kurs-Umsatz-Verhältnis von 3,97 ist die Aktie trotz niedrigerem Forward-KGV teuer.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Margen und Renditen sowie steigende Gewinne überzeugen, während der Umsatz um 7,3% sank und die Profitabilität unter früheren Spitzen liegt.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 18.90 Mrd. USD, 2024: 17.58 Mrd. USD, 2023: 16.69 Mrd. USD, 2022: 15.56 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 61%) und eine Current Ratio von 2,29 stärken die finanzielle Widerstandsfähigkeit trotz gestiegener Schulden.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 2.05). FCF in allen 4 Jahren positiv, allerdings erfordern Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 2.05) weiterhin erhebliche Mittel.

6. Dividende (Score 7/10) — Die nachhaltige Dividende von 0,60 USD ist mit 26,3% Ausschüttungsquote konservativ, bietet mit 0,8% Rendite jedoch wenig laufenden Ertrag.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Aufwärts gerichtete Gewinnerwartungen und Kupferchancen stehen hoher Bewertung, Umsatzrückgang, Rohstoffzyklik und überdurchschnittlicher Kursschwankung gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 17.9 vs. Trailing 35.1 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 400.0% (20 Analysten, Range 1–1.49) | Umsatzwachstum erwartet: 8.9% | Revisionstendenz aufwärts (+12/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 4.14 (36.0%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 18, Hold: 3, Sell: 1) | Kursziel: 72.59. Aufwärtsrevisionen, Kaufkonsens und ein Forward-KGV von 17,9 gegenüber 35,1 trailing signalisieren eine konstruktive Gewinnperspektive.

Tratabu-Gesamtscore: 6.3/10