(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Dividende im Verlustjahr (EPS negativ, Payout nicht berechenbar)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — US-amerikanischer geschlossener Investmentfonds mit Fokus auf Wachstumsaktien und breiter Branchenstreuung, jedoch ohne eigene Mitarbeiter.
2. Bewertung (Score 9/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 0,91 ist sehr günstig, da die Aktie unter ihrem Buchwert von 73,08 USD notiert.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Hohe operative Marge und starke Eigenkapitalrendite treffen auf gemischte Umsatzentwicklung sowie eine durch Kapitalmarktergebnisse verzerrte Nettomarge.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.76 Mrd. USD, 2024: 1.55 Mrd. USD, 2023: 1.42 Mrd. USD, 2022: 1.23 Mrd. USD. Eigenkapitalquote gut (99.0%), zudem stieg das Eigenkapital von 1,23 Mrd. USD auf 1,76 Mrd. USD.
5. Free Cash Flow (Score 9/10) — FCF in allen 4 Jahren positiv, wobei die ausgewiesenen Investitionsausgaben jeweils bei rund 0,00 Mrd. USD liegen.
6. Dividende (Score 2/10) — Dividende im Verlustjahr gezahlt — Ausschüttung aus der Substanz, nicht aus dem Gewinn. Die Dividende von 0,45 USD entspricht nur 0,8% Rendite, wurde in Verlustjahren aus der Substanz gezahlt und war inkonsistent.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — US-Wachstumsaktien bieten Erholungspotenzial, zugleich erhöhen volatile Kapitalmarktergebnisse und die gemischte Umsatzentwicklung das Verlustrisiko.

Tratabu-Gesamtscore: 6.9/10