(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 155%)
• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -2.9%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -1.0%)
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.84)
• HINWEIS: Dividende trotz negativem TTM-EPS (Payout-Ratio aus Fiskaljahres-EPS — TTM-EPS negativ)

1. Unternehmensprofil (Score 5/10) — Global Net Lease besitzt ein diversifiziertes internationales Netto-Mietimmobilienportfolio, zeigt jedoch rückläufige Umsätze und anhaltende Verluste.
2. Bewertung (Score 6/10) — Der günstige KBV von 1,34 steht einem teuren KUV von 4,41 gegenüber, wodurch die Bewertung insgesamt fair erscheint.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 1/10) — Trotz hoher Brutto- und operativer Marge belasten eine negative Nettomarge von 2,9% und negatives Eigenkapitalrendite die Profitabilität.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 5/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.66 Mrd. USD, 2024: 2.19 Mrd. USD, 2023: 2.64 Mrd. USD, 2022: 1.45 Mrd. USD. Moderate Verschuldung (D/E 155%) trifft auf ein weiterhin unter eins liegendes Current Ratio und begrenzt die Bilanzqualität.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.16). FCF in allen 4 Jahren positiv, allerdings signalisiert das niedrige CapEx-Abschreibungs-Verhältnis von 0,16 eine Unterinvestition.
6. Dividende (Score 5/10) — Dividende gezahlt (2.4% Ausschüttungsquote auf Basis Fiskaljahres-EPS) — TTM-EPS aktuell negativ, Dividende aus Vorjahresgewinn. Die Dividende wurde sechs Jahre gezahlt und wirkt mit 2,4% Ausschüttungsquote konservativ, obwohl das aktuelle TTM-EPS negativ ist.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Positiver FCF und sinkende Verschuldung bieten Chancen, während Verluste, negatives ROE, Liquiditätsrisiko und Unterinvestition wesentliche Risiken darstellen.

Tratabu-Gesamtscore: 4/10