(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 138%)
• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -3.3%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -14.6%)
• HINWEIS: Dividende trotz negativem TTM-EPS (Payout-Ratio aus Fiskaljahres-EPS — TTM-EPS negativ)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Granite Construction bietet etablierte Infrastrukturleistungen für öffentliche und private Auftraggeber in den USA und verzeichnet kontinuierliches Umsatzwachstum.

2. Bewertung (Score 3/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 6,84 signalisiert eine sehr teure Bewertung.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 1/10) — Trotz steigender Umsätze weist das Unternehmen aktuell einen Nettoverlust von 3,3% und eine negative Eigenkapitalrendite von 14,6% auf.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.18 Mrd. USD, 2024: 1.02 Mrd. USD, 2023: 0.98 Mrd. USD, 2022: 0.95 Mrd. USD. Moderate Verschuldung (D/E 138%) bei steigendem Eigenkapital, jedoch deutlich höherer Verschuldung als in den Vorjahren.

5. Free Cash Flow (Score 6/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.23). FCF in 3 von 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.23) belasten den Mittelzufluss nicht übermäßig.

6. Dividende (Score 5/10) — Die Dividende wurde sechs Jahre gezahlt und ist konservativ (unter 30%), allerdings liegt das aktuelle TTM-EPS im negativen Bereich.

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Umsatz- und Gewinnwachstum bieten Chancen, doch Nettoverlust, negatives ROE, hohe Verschuldung und teure Bewertung erhöhen die Risiken.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — EPS-Erwartung laufendes Jahr: 9.9% (10 Analysten, Range 1.27–1.75) | Umsatzwachstum erwartet: 17.3% | EPS nächstes Jahr: 7.99 (12.9%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 2, Hold: 0, Sell: 1) | Kursziel: 171.67. Der Analystenkonsens ist überwiegend positiv mit Kaufempfehlung, während keine eindeutige Revisionstendenz ausgewiesen wird.

Tratabu-Gesamtscore: 4/10