(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 4.8%)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Etablierter US-Motorradhersteller mit drei Segmenten, internationalem Vertrieb und diversifizierten Finanzdienstleistungen, jedoch zyklischer Endnachfrage.

2. Bewertung (Score 8/10) — Mit einem KBV von 0,87 ist die Aktie sehr günstig (Aktie unter Buchwert).

3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Schwache Profitabilität mit 4,8% Nettomarge, 5,6% operativer Marge und 15% Gewinnrückgang; die Nettomarge bleibt sehr gering.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 3.14 Mrd. USD, 2024: 3.17 Mrd. USD, 2023: 3.25 Mrd. USD, 2022: 2.90 Mrd. USD. Die Bilanz zeigt Geringe Verschuldung (D/E 97%) und eine solide Current Ratio von 2,1.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.11). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.11) bestätigen einen überwiegend werterhaltenden Investitionsbedarf.

6. Dividende (Score 7/10) — Moderate Ausschüttungsquote von 45,6%, nachhaltige Dividende mit sechs Zahlungsjahren und wachsender Ausschüttung sprechen für Stabilität.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Niedrige Bewertung und positiver FCF bieten Chancen, während rückläufige Umsätze, Gewinne und Margen die operative Entwicklung belasten.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — Forward-KGV 12.3 vs. Trailing 14.4 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: -11.0% (22 Analysten, Range 3.3–3.49) | Umsatzwachstum erwartet: -7.5% | Revisionstendenz aufwärts (+2/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 1.96 (199.9%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 5, Hold: 9, Sell: 2) | Kursziel: 28.18. Aufwärtsrevisionen und ein niedrigeres Forward-KGV sprechen für Erholungspotenzial, doch der Analystenkonsens lautet lediglich Halten.

Tratabu-Gesamtscore: 6.6/10