(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 184%)
• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Regulierter Stromversorger mit erneuerbaren Energien und regionaler Konzentration auf hawaiianische Inselmärkte.

2. Bewertung (Score 8/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 1,09 gilt als günstig, während das höhere erwartete KGV auf sinkende Gewinne hindeutet.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Profitabilität und 13,5% Eigenkapitalrendite stehen einem fallenden Vierjahresumsatz und einem erheblichen Verlustjahr gegenüber.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 5/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.61 Mrd. USD, 2024: 1.51 Mrd. USD, 2023: 2.38 Mrd. USD, 2022: 2.24 Mrd. USD. Moderate Verschuldung (D/E 184%) belastet die Bilanz trotz verbessertem Verschuldungsgrad gegenüber dem Vorjahr.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.35). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.35) zeigen jedoch anhaltenden Investitionsbedarf.

6. Dividende (Score 5/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 1.4%. Die Ausschüttungsquote ist konservativ (unter 30%) und die Dividende nachhaltig, aber die Rendite beträgt lediglich 0,1%.

7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Erneuerbare Energien und jüngstes Gewinnwachstum bieten Chancen, doch fallender Umsatz und erhöhte Verschuldung begrenzen das Wachstumspotenzial.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 3/10) — Forward-KGV 10.6 vs. Trailing 8.6 → Gewinnrückgang erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: -6.3% (6 Analysten, Range 1.63–1.65) | Umsatzwachstum erwartet: 4.9% | EPS nächstes Jahr: 1.08 (30.5%) | Analystenkonsens: Verkauf (Buy: 0, Hold: 2, Sell: 1) | Kursziel: 11.92. Der Verkauf-Konsens und ein erwarteter Gewinnrückgang bei höherem Forward-KGV signalisieren eine schwache operative Perspektive.

Tratabu-Gesamtscore: 5.9/10