(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Internationaler Medizintechnik-Auftragsfertiger mit 11.000 Mitarbeitern und breitem Portfolio in wachstumsnahen kardiovaskulären und chirurgischen Anwendungen.

2. Bewertung (Score 3/10) — Die Bewertung ist teuer, obwohl KBV und KUV jeweils fair erscheinen; das Trailing-KGV von 34,6 begrenzt die Attraktivität.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Steigender Umsatz und solide Margen stehen zuletzt rückläufigem Umsatz und deutlich gesunkenem Gewinn gegenüber.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.75 Mrd. USD, 2024: 1.62 Mrd. USD, 2023: 1.52 Mrd. USD, 2022: 1.42 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 80%) und eine Current Ratio von 3,32 stützen die Bilanz, allerdings stiegen die Schulden zuletzt.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.92). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0,92) sprechen für planbare Mittelgenerierung.

6. Dividende (Score 5/10) — Das Unternehmen zahlt keine Dividende und bietet daher weder laufende Ausschüttungen noch eine Dividendenrendite.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Steigender Umsatz, positive freie Mittel und gute Liquidität bieten Chancen, während Gewinnrückgang, höhere Verschuldung und teure Bewertung Risiken darstellen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 22.4 vs. Trailing 34.6 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 1.5% (3 Analysten, Range 2.62–2.65) | Umsatzwachstum erwartet: 5.4% | EPS nächstes Jahr: 6.87 (11.5%) | Analystenkonsens: Starker Kauf (Buy: 9, Hold: 1, Sell: 0) | Kursziel: 121.8. Starker Kauf, erwartetes Umsatzwachstum von 5,4%, niedrigeres Forward-KGV und prognostiziertes EPS-Wachstum von 11,5% ergeben einen positiven Ausblick.

Tratabu-Gesamtscore: 5.9/10