(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 4.8%)
• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 0.9%)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Führender Sun-Belt-REIT mit diversifiziertem, supermarktzentriertem Einzelhandelsportfolio und etabliertem lokalen Immobilienmanagement.
2. Bewertung (Score 6/10) — Der günstige KBV von 1,44 steht einem teuren KUV von 8,03 gegenüber; insgesamt signalisiert die Bewertung ein faires Niveau.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Steigender Umsatz und 72,6% Bruttomarge werden durch 4,8% Nettomarge, 0,9% Eigenkapitalrendite und 98,6% Gewinnrückgang belastet.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.79 Mrd. USD, 2024: 1.76 Mrd. USD, 2023: 1.55 Mrd. USD, 2022: 1.60 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 46%) und 64,3% Eigenkapitalquote sprechen trotz sinkender Liquiditätsquote für eine solide Bilanz.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.32). FCF in allen 4 Jahren positiv, allerdings deutet Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.32) auf möglichen Investitionsnachholbedarf hin.
6. Dividende (Score 8/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 1.8%. Die nachhaltige Dividende von 1,00 USD je Aktie wird konservativ mit einer Ausschüttungsquote von 1,8% getragen.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Wachsender Umsatz, positiver FCF und Sun-Belt-Exposure bieten Chancen, während Gewinnverfall, schwache Renditen und Unterinvestition wesentliche Risiken bleiben.

Tratabu-Gesamtscore: 6/10