(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -10.8%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -19.7%)
• WARNUNG: FCF in 2 von 4 Jahren negativ
• HINWEIS: Dividende trotz negativem TTM-EPS (Payout-Ratio aus Fiskaljahres-EPS — TTM-EPS negativ)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Etablierte US-Versicherung mit diversifizierten Sparten, 7.300 Mitarbeitern und institutioneller Unterstützung, jedoch zyklischer und wettbewerbsintensiver Geschäftstätigkeit.

2. Bewertung (Score 9/10) — Die Aktie ist mit einem KBV von 0,75 und einem erwarteten KGV von 4,95 günstig bewertet, trotz derzeit negativer Gewinne.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 1/10) — Negative Nettomarge von 10,8%, negatives ROE von 19,7% und rückläufige Umsätze zeigen aktuell Verlustgeschäft und schwache Ertragskraft.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 2.68 Mrd. USD, 2024: 2.79 Mrd. USD, 2023: 2.51 Mrd. USD, 2022: 2.44 Mrd. USD. Die Eigenkapitalquote von 21,5% ist gut, obwohl das Eigenkapital 2025 gegenüber 2024 leicht auf 2,68 Mrd. USD sank.

5. Free Cash Flow (Score 4/10) — Der FCF ist gemischt: 2025 und 2024 positiv mit 0,55 beziehungsweise 0,33 Mrd. USD, davor jedoch zweimal negativ.

6. Dividende (Score 3/10) — Ausschüttungsquote über 100% (103.2%) — Dividende übersteigt den Gewinn. Die Dividende von 1,28 USD bietet 4,6% Rendite und wurde sechs Jahre gezahlt, ist bei 103,2% Ausschüttungsquote jedoch kritisch.

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Niedrige Bewertung und erwartete Gewinnverbesserung bieten Erholungschancen, während Verluste, negatives ROE und sinkende Umsätze erhebliche Risiken darstellen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — EPS-Erwartung laufendes Jahr: 540.0% (4 Analysten, Range 1.35–1.79) | Umsatzwachstum erwartet: -7.4% | Revisionstendenz aufwärts (+2/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 4.23 (106.4%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 5, Hold: 1, Sell: 0) | Kursziel: 36.33. Aufwärtsrevisionen, klarer Kaufkonsens und erwartetes EPS-Wachstum signalisieren eine positive Perspektive trotz erwarteten Umsatzrückgangs.

Tratabu-Gesamtscore: 4/10