(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -10.8%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -19.7%)
• WARNUNG: FCF in 2 von 4 Jahren negativ
• HINWEIS: Dividende trotz negativem TTM-EPS (Payout-Ratio aus Fiskaljahres-EPS — TTM-EPS negativ)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Kemper ist ein etablierter US-Versicherer mit zwei Geschäftsbereichen, jedoch belastet die zuletzt rückläufige Geschäftsentwicklung das Profil.

2. Bewertung (Score 8/10) — Die Aktie erscheint sehr günstig, da sie mit einem KBV von 0,74 deutlich unter ihrem Buchwert von 37,22 USD notiert.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 1/10) — Der TTM-Nettoverlust, die negative Nettomarge von 10,8% und die Eigenkapitalrendite von minus 19,7% zeigen aktuell Verlustprofitabilität.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 2.68 Mrd. USD, 2024: 2.79 Mrd. USD, 2023: 2.51 Mrd. USD, 2022: 2.44 Mrd. USD. Eigenkapitalquote gut (21.5%), wobei das Eigenkapital 2025 gegenüber 2024 leicht auf 2,68 Mrd. USD gesunken ist.

5. Free Cash Flow (Score 4/10) — FCF gemischt: 2 von 4 Jahren positiv; 2025 und 2024 waren mit 0,55 beziehungsweise 0,33 Mrd. USD positiv.

6. Dividende (Score 3/10) — Ausschüttungsquote über 100% (103.2%) — Dividende übersteigt den Gewinn. Die Dividende wurde sechs Jahre gezahlt und blieb stabil, doch die Ausschüttungsquote ist kritisch (über 100%) und beträgt 103,2%.

7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Die günstige Bewertung und solide Eigenkapitalquote bieten Chancen, stehen aber Nettoverlust, negativem ROE und schwankendem Cashflow gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — EPS-Erwartung laufendes Jahr: 540.0% (4 Analysten, Range 1.35–1.79) | Umsatzwachstum erwartet: -7.4% | Revisionstendenz aufwärts (+2/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 4.23 (106.4%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 5, Hold: 1, Sell: 0) | Kursziel: 36.33. Aufwärtsrevisionen und ein klarer Kauf-Konsens stehen deutlich steigenden erwarteten Gewinnen gegenüber, während das erwartete Umsatzwachstum mit minus 7,4% negativ bleibt.

Tratabu-Gesamtscore: 4/10