(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Kennametal ist ein global diversifizierter Industrieanbieter für Hartmaterialien und Werkzeuglösungen mit etablierten Anwendungen in mehreren Fertigungsbranchen.

2. Bewertung (Score 6/10) — Ein Buchwertmultiplikator von 1,91 signalisiert eine faire Bewertung, während das erwartete KGV über dem aktuellen KGV liegt.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide operative Margen und jüngstes Gewinnwachstum stehen einem gemischten Umsatztrend sowie rückläufigen Margen in den vergangenen Jahren gegenüber.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.28 Mrd. USD, 2024: 1.25 Mrd. USD, 2023: 1.28 Mrd. USD, 2022: 1.25 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 50%) und eine robuste Liquidität von 2,46 stärken die finanzielle Stabilität.

5. Free Cash Flow (Score 7/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.74). FCF in allen 4 Jahren positiv, allerdings deutet Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.74) auf begrenzte Erhaltungsinvestitionen hin.

6. Dividende (Score 6/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 50.6%. Die Dividende ist nachhaltig und solide (50–70%), weist jedoch mit 2,4% Rendite nur einen moderaten laufenden Ertrag auf.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Starkes jüngstes Gewinnwachstum bietet Chancen, doch sinkende erwartete Umsätze und Gewinne sowie Unterinvestitionen erhöhen die operativen Risiken.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 5/10) — Forward-KGV 22.1 vs. Trailing 19.1 → Gewinnrückgang erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 43.2% (14 Analysten, Range 1.55–1.66) | Umsatzwachstum erwartet: -2.1% | Revisionstendenz aufwärts (+2/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 3.81 (-2.2%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 0, Hold: 5, Sell: 3) | Kursziel: 34.86. Aufwärtsrevisionen wirken unterstützend, werden aber durch einen Halte-Konsens und ein erwartetes Forward-KGV über dem Trailing-KGV ausgeglichen.

Tratabu-Gesamtscore: 6.4/10