(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Dividende übersteigt Gewinn (Dividende übersteigt in 4/4 Jahren den Gewinn — Ausschüttungsquote zuletzt 143.2%, Forward 101.0%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Kimco Realty besitzt hochwertige Einkaufszentren mit notwendigem Einzelhandel in wichtigen US-Ballungsräumen und verfügt über ein etabliertes, fokussiertes Geschäftsmodell.

2. Bewertung (Score 6/10) — Die Bewertung ist insgesamt fair, wobei der günstige KBV dem teuren KUV gegenübersteht.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Steigende Umsätze, hohe Margen und solide Profitabilität stehen einer niedrigen Kapitalrendite sowie rückläufigem Gewinnwachstum gegenüber.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 10.39 Mrd. USD, 2024: 10.65 Mrd. USD, 2023: 9.53 Mrd. USD, 2022: 9.52 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 83%) stützt die Bilanz, während das Eigenkapital zuletzt leicht zurückging.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.41). FCF in allen 4 Jahren positiv, allerdings deutet Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.41) auf möglichen Investitionsbedarf hin.

6. Dividende (Score 2/10) — Die Dividende von 1,12 USD entspricht einer Rendite von 5,0%, ist jedoch wegen der kritischen Ausschüttungsquote über 100% gefährdet.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Steigende Umsätze, positive Cashflows und notwendiger Einzelhandel bieten Chancen, doch sinkende Gewinne, Unterinvestition und überhöhte Ausschüttungen erhöhen die Risiken.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — Forward-KGV 27.5 vs. Trailing 26.2 → Gewinnniveau stabil | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 0.0% (7 Analysten, Range 0.55–0.96) | Umsatzwachstum erwartet: 1.9% | EPS nächstes Jahr: 0.88 (2.9%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 10, Hold: 15, Sell: 0) | Kursziel: 26.92. Der Kaufkonsens unterstützt den Ausblick, aber stabiles Gewinnniveau und ein Forward-KGV von 27,5 über dem Trailing-KGV von 26,2 begrenzen ihn.

Tratabu-Gesamtscore: 6/10