(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Dividende übersteigt Gewinn (Payout = 101.0%)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Kimco Realty besitzt und betreibt hochwertige US-Einkaufszentren mit Ankerläden und gemischter Nutzung in wichtigen Vorortmärkten.

2. Bewertung (Score 3/10) — Das KBV erscheint fair, doch das KUV ist teuer; zudem liegt das Trailing-KGV bei 26,97 und das Forward-KGV bei 28,25.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Steigende Umsätze, hohe Margen und solide Ertragskraft stehen einer rückläufigen Gewinnentwicklung und niedrigen Kapitalrenditen gegenüber.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 10.39 Mrd. USD, 2024: 10.65 Mrd. USD, 2023: 9.53 Mrd. USD, 2022: 9.52 Mrd. USD. Die Bilanz weist Geringe Verschuldung (D/E 83%) auf, wobei das Eigenkapital zuletzt gemischt verlief.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.41). FCF in allen 4 Jahren positiv, jedoch deutet Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.41) auf mögliche Erneuerungsrisiken hin.

6. Dividende (Score 2/10) — Ausschüttungsquote über 100% (101.0%) — Dividende übersteigt den Gewinn. Die Dividende ist mit einer Ausschüttungsquote von 101,0% kritisch (über 100%), obwohl sie sechs Jahre konstant gezahlt wurde.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Steigende Umsätze, positiver FCF und geringe Verschuldung bieten Chancen, während teure Bewertung, Gewinnrückgang und überhöhte Ausschüttung belasten.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — Forward-KGV 28.2 vs. Trailing 27 → Gewinnniveau stabil | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 0.0% (7 Analysten, Range 0.55–0.96) | Umsatzwachstum erwartet: 1.9% | EPS nächstes Jahr: 0.88 (2.9%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 10, Hold: 15, Sell: 0) | Kursziel: 26.92. Der Kauf-Konsens trifft auf stabiles Gewinnniveau, moderates erwartetes Wachstum und ein Forward-KGV über dem Trailing-KGV.

Tratabu-Gesamtscore: 5.7/10