KRITISCH: Sehr hohe Verschuldung (Scoring-Deckel Bilanz max. 3): Schulden/Eigenkapital = 4.16.

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Scoring-Deckel Profitabilität max. 5): Nettomarge = 0.7%.
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Bilanz -1 Punkt): Current Ratio = 0.8.

Unternehmensprofil:

Kroger Company ist ein führender Food and Drug Retailer in den USA, mit einer Mitarbeiterzahl von 403.000 und einem Marktkapitalwert von 40.71 Mrd. EUR. Das Unternehmen bietet eine breite Palette an Produkten und verfügt über eine stetige Anpassungsfähigkeit auf dem Markt.

Bewertung:

Die Aktie ist teuer bewertet, mit einem KGV-Trailing von 42.8701 und einem KBV von 6.7841. Das EV/EBITDA-Verhältnis beträgt 10.4746, was deutlich über dem Durchschnitt liegt. Die geringe Bewertung basiert auf den aktuellen EBITDA-Werten.

Profitabilität & Wachstum:

Kroger Company schreibt eine Nettomarge von nur 0.7%, was ein signifikantes Risiko für die Zukunft darstellt. Der ROE (Return on Equity) beträgt 12.3%, was dennoch unter dem Durchschnitt liegt und zeigt, dass das Unternehmen seine Eigenkapitalnutzung nicht optimal nutzt. Der Umsatz hat in den letzten fünf Jahren ein stetiges Wachstum von etwa 0.5% bis 4.6% aufgezeigt.

Bilanz & Verschuldung:

Die Bilanz des Unternehmens ist stark verschuldet, mit einem Debt-Equity-Verhältnis von 4.16 in den letzten Jahren. Dies deutet auf ein hohes Risiko hin, insbesondere bei einer geringen Nettomarge und einem Current Ratio von nur 0.8, was einen Liquiditätsrisikofaktor darstellt.

Free Cash Flow:

Der Free Cash Flow (FCF) ist durchgängig negativ, mit Werten zwischen 1.23 Mrd. EUR und 3.58 Mrd. EUR in den letzten fünf Jahren. Dies deutet darauf hin, dass das Unternehmen nicht selbstfinanziert wächst und möglicherweise zusätzliche Kapitalanforderungen hat.

Dividende:

Die Nachhaltigkeit der Dividende ist durch ein Payout Ratio von 25% gegeben, was eine stabilere Rendite bietet. Die aktuelle Dividendenertragshöhe beträgt 1.7%, was im Vergleich zu anderen Unternehmen in diesem Segment gering ist.

Chancen & Risiken:

• Chancen: Das Unternehmen hat potenzielle Chancen durch die Fortsetzung der Digitalisierung und den Fokus auf E-commerce.
• Risiken: Die hohe Verschuldung, die geringe Nettomarge und das negative Free Cash Flow sind kritische Risiken. Zudem besteht das Risiko einer möglichen Wettbewerbsverstärkung durch neue Marktteilnehmer.

Fazit & Gesamtscore:

• Unternehmensprofil (8/10): Solide Position im Markt, aber mit Herausforderungen.
• Bewertung (4/10): Teuer bewertet, trotz geringen EBITDA-Werts.
• Profitabilität & Wachstum (3/10): Niedrige Margen und geringes Wachstum.
• Bilanz & Verschuldung (2/10): Hohe Verschuldung, Liquiditätsrisiko.
• Free Cash Flow (2/10): Durchgängig negativ, kein selbstfinanziertes Wachstum.
• Dividende (6/10): Stabile Rendite mit geringer Dividendenertragshöhe.
• Chancen & Risiken (4/10): Chancen durch Digitalisierung, aber hohe Risiken.

Gesamtscore: 3.8/10

Die Scoring-Pflichtregeln führen zu einem Gesamtscore von 3.8/10, was deutlich unter dem Durchschnitt liegt und auf die hohen Risiken hinweist. Das Unternehmen benötigt dringend eine Verbesserung seiner Finanzstruktur und Margen, um einen stärkeren Wettbewerbsvorteil zu erlangen.