(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 4.9%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Lennar ist ein großer, geografisch diversifizierter US-Wohnungsbauer mit zusätzlichen Finanzdienstleistungs- und Mehrfamilienhaussegmenten.
2. Bewertung (Score 6/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 0,91 ist sehr günstig, während die Gesamteinschätzung fair bleibt.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Niedrige Margen und eine Eigenkapitalrendite von 7,4% treffen auf rückläufige Umsätze und einen Gewinneinbruch von 31,5%.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 21.96 Mrd. USD, 2024: 27.87 Mrd. USD, 2023: 26.58 Mrd. USD, 2022: 24.10 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 29%) und gute Liquidität stehen einem gemischten Eigenkapitaltrend sowie gestiegenen Schulden gegenüber.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.11). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.11) und zuletzt nahezu kein freier Cashflow schwächen das Bild.
6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 31.1%. Die Dividende ist mit 31,1% Ausschüttungsquote moderat, nachhaltig, in sechs von sechs Jahren gezahlt und wachsend.
7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Unterbewertung, geringe Verschuldung und hohe Liquidität bieten Chancen, während sinkende Gewinne, Margenverfall und zyklische Wohnungsnachfrage erhebliche Risiken darstellen.

Tratabu-Gesamtscore: 6.3/10