(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — A. O. Smith ist ein etablierter US-Hersteller mit 11.500 Beschäftigten und breit aufgestelltem Geschäft in Heizungs- und Wassertechnik.

2. Bewertung (Score 5/10) — Die Bewertung gilt als fair, obwohl das Kurs-Buchwert-Verhältnis teuer ist; das Kurs-Gewinn-Verhältnis liegt bei 16,6.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Operative Marge von 18,9% und Eigenkapitalrendite von 27,1% sind solide, während Umsatz und Gewinn zuletzt rückläufig waren.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.86 Mrd. USD, 2024: 1.88 Mrd. USD, 2023: 1.84 Mrd. USD, 2022: 1.75 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 10%)

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.01). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.01).

6. Dividende (Score 7/10) — Die wachsende Dividende von 2,6% Rendite ist bei moderater Ausschüttungsquote von 39,3% nachhaltig.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Starkes ROE und positiver freier Cashflow stehen stagnierendem Umsatz sowie zuletzt deutlich sinkendem Gewinn gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — Forward-KGV 13.8 vs. Trailing 16.6 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 15.1% (12 Analysten, Range 2.1–2.15) | Umsatzwachstum erwartet: 11.5% | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 4.03 (8.5%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 5, Hold: 6, Sell: 2) | Kursziel: 66.2. Aufwärtsrevisionen und erwartete Gewinnsteigerung sprechen dafür, doch der Konsens lautet Halten.

Tratabu-Gesamtscore: 6.9/10