(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Negatives operatives Ergebnis (Op.Marge = -125.5%)
• HINWEIS: Hohe Ausschüttungsquote (Payout = 81.5%)

1. Unternehmensprofil (Score 5/10) — Der geschlossene Healthcare-Fonds bietet fokussierten Zugang zu globalen Gesundheitsaktien, bleibt jedoch wegen kleiner Wachstumswerte und fehlender Mitarbeiter schwer vergleichbar.
2. Bewertung (Score 8/10) — Mit einem KBV von 1,09 und einem KGV von 4,87 erscheint der Fonds günstig bewertet.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 3/10) — Trotz hoher Nettomarge und 24,2% ROE belastet das negative operative Ergebnis mit -125,5% die Aussagekraft deutlich.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.09 Mrd. USD, 2024: 1.06 Mrd. USD, 2023: 0.93 Mrd. USD, 2022: 0.92 Mrd. USD. Die Eigenkapitalquote beträgt 99,7%, das Eigenkapital stieg von 0,92 auf 1,09 Mrd. USD.
5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Der freie Cashflow war in allen vier Jahren positiv, wobei die ausgewiesenen Beträge jeweils nahe null Mrd. USD liegen.
6. Dividende (Score 5/10) — Hohe Ausschüttungsquote (81.5%) — wenig Spielraum bei Gewinnrückgängen. Die Dividendenrendite beträgt 11,4%, doch die Ausschüttungsquote von 81,5% lässt bei Gewinnrückgängen wenig Spielraum.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Günstige Bewertung, solide Bilanz und positiver Cashflow stehen stark schwankenden Ergebnissen, negativem operativem Ergebnis und unbeständiger Dividendenhistorie gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 6.1/10