WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 3.8%)
• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Derichebourg bietet breit gefächerte Umwelt-, Recycling-, Abfall- und Wasserdienstleistungen für Unternehmen sowie öffentliche Auftraggeber.
2. Bewertung (Score 8/10) — Die Bewertung erscheint günstig, da das Kurs-Buchwert-Verhältnis 1,24 beträgt und der Enterprise-Value im Verhältnis zum EBITDA moderat ist.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Die Profitabilität ist schwach, da die Nettomarge nur 3,8% beträgt und der Umsatz über vier Jahre gefallen ist.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.12 Mrd. EUR, 2024: 1.03 Mrd. EUR, 2023: 0.99 Mrd. EUR, 2022: 0.92 Mrd. EUR. Geringe Verschuldung (D/E 76%) bei steigendem Eigenkapital und rückläufigem Verschuldungsgrad stützt eine solide Bilanz.
5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.9). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.9) belasten die kontinuierliche Mittelgenerierung nicht wesentlich.
6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 15.7%. Die Ausschüttungsquote ist konservativ (unter 30%), die Dividende nachhaltig und über fünf Jahre stabil gezahlt.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Sinkende Erlöse und schwache Margen stehen einer günstigen Bewertung, sinkender Verschuldung und durchgehend positivem FCF gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 6.9/10