WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre
• WARNUNG: Dividende im Verlustjahr (EPS negativ, Payout nicht berechenbar)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Air Liquide ist ein führender Anbieter von Industriegasen und -technologien mit globaler Präsenz in verschiedenen Sektoren wie Industrie und Gesundheitswesen, was eine solide Basis für das Unternehmen darstellt.
2. Bewertung (Score 3/10) — Die Bewertung durch KBV und KUV ist deutlich über dem Marktgewährungsniveau, was auf eine Überbewertung des Unternehmens hindeutet.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Die solide operative Marge von 19.5% und die hohe Bruttomarge von 64.2% deuten auf eine gute Profitabilität hin, trotz eines fallenden Umsatzes.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 26.21 Mrd. EUR, 2024: 26.86 Mrd. EUR, 2023: 24.32 Mrd. EUR, 2022: 23.74 Mrd. EUR. Ein geringer Verschuldungsgrad von 52% sowie ein stabiles Eigenkapitalprofil tragen zur soliden Bilanz des Unternehmens bei.
5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.4). Der durchgehende positive Free Cash Flow (FCF) von über 2 Mrd. EUR und die hohe FCF-Marge signalisieren eine starke Liquidität und finanzielle Flexibilität.
6. Dividende (Score 3/10) — Dividende im Verlustjahr gezahlt — Ausschüttung aus der Substanz, nicht aus dem Gewinn. Die Dividende im Verlustjahr und die Ausschüttungsquote aus der Substanz reduzieren den Bewertungswert erheblich, da die Dividende nicht nachhaltig ist.
7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Der Trend zu Wasserstoff als Energieträger bietet Wachstumspotenzial, während gleichzeitig die hohe Verschuldung ein Risiko darstellt.

Tratabu-Gesamtscore: 6.3/10