WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 180%)
• HINWEIS: Hohe Ausschüttungsquote (Payout = 81.4%)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Bureau Veritas ist ein international diversifizierter Prüf- und Zertifizierungsdienstleister mit 78.849 Mitarbeitern und steigenden Umsätzen.
2. Bewertung (Score 5/10) — Die Gesamtbewertung ist fair, während das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 7,34 sehr teuer erscheint.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Margen und eine Eigenkapitalrendite von 32,9% stehen einem jüngsten Gewinnrückgang von 25% gegenüber.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 5/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.71 Mrd. EUR, 2024: 1.97 Mrd. EUR, 2023: 1.94 Mrd. EUR, 2022: 1.86 Mrd. EUR. Moderate Verschuldung (D/E 180%) bei sinkendem Eigenkapital und nur moderater kurzfristiger Liquidität belastet die Bilanz.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.5). FCF in allen 4 Jahren positiv, allerdings deutet Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0,5) auf begrenzte Erneuerung hin.
6. Dividende (Score 7/10) — Hohe Ausschüttungsquote (81.4%) — wenig Spielraum bei Gewinnrückgängen. Die Dividendenrendite beträgt 3,4%, doch die hohe Ausschüttungsquote von 81,4% lässt bei Gewinnrückgängen wenig Spielraum.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Steigende Umsätze und positiver FCF bieten Chancen, während Gewinnrückgang, höhere Verschuldung, Unterinvestition und hohe Ausschüttungen Risiken darstellen.

Tratabu-Gesamtscore: 6.3/10