WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 1.7%)
• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 3.4%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Alstom ist ein international diversifizierter Anbieter umfassender Bahntechnik mit steigenden Umsätzen und großer Belegschaft.
2. Bewertung (Score 6/10) — Die Aktie erscheint sehr günstig (Aktie unter Buchwert) und günstig, die Gesamtdaten signalisieren jedoch nur eine faire Bewertung.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Steigende Umsätze stehen schwachen Margen, niedriger Eigenkapitalrendite und einem jüngsten Gewinnrückgang gegenüber.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2026: 9.91 Mrd. EUR, 2025: 10.46 Mrd. EUR, 2024: 8.67 Mrd. EUR, 2023: 9.00 Mrd. EUR. Geringe Verschuldung (D/E 43%) unterstützt die Bilanz, während das Eigenkapital zuletzt gemischt verlief.
5. Free Cash Flow (Score 6/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.58). FCF in 3 von 4 Jahren positiv, allerdings besteht Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.58).
6. Dividende (Score 6/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 18.2%. Die konservative Ausschüttung unter 30% ist nachhaltig, bietet mit 0.3% Rendite jedoch nur einen geringen laufenden Ertrag.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Steigende Umsätze und geringe Verschuldung bieten Chancen, doch schwache Profitabilität, niedrige Eigenkapitalrendite und Gewinnrückgang erhöhen die Risiken.

Tratabu-Gesamtscore: 6/10