1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Ipsen ist ein biopharmazeutisches Unternehmen mit Fokus auf Onkologie, seltene Erkrankungen und Neurowissenschaften. Die solide Umsatz- und Gewinnentwicklung sowie der positive Free Cashflow sind positiv, jedoch ist die Bewertung teuer.
2. Bewertung (Score 3/10) — Das KGV von 29.44 und das KBV von 3.07 deuten auf eine überhöhte Bewertung hin, insbesondere im Vergleich zu den Wettbewerbern. Die hohen Multiplikatoren sind ein Warnsignal.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Die operative Marge von 26.1% und die hohe Bruttomarge von 80.9% zeigen eine starke Profitabilität. Der Umsatztrend ist positiv und die Eigenkapitalrendite ist attraktiv.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 4.34 Mrd. EUR, 2024: 4.18 Mrd. EUR, 2023: 3.83 Mrd. EUR, 2022: 3.34 Mrd. EUR. Der Verschuldungsgrad von 24% und die solide Bilanz mit einem hohen Eigenkapitalanteil sind positiv. Die Bilanz ist solide und die Schuldenlast ist gering.
5. Free Cash Flow (Score 9/10) — 2025: +1.03 Mrd. EUR ✓, 2024: +0.13 Mrd. EUR ✓, 2023: +0.75 Mrd. EUR ✓, 2022: +0.72 Mrd. EUR ✓ — Der durchgehende positive Free Cashflow von über 1 Mrd. EUR ist ein starkes Signal und deutet auf eine gesunde Finanzlage hin. Dies ist ein wichtiger Faktor für die Bewertung.
6. Dividende (Score 6/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 26.3%. Die Dividende von 1.60 EUR pro Aktie ist nachhaltig und wird seit sechs Jahren gezahlt, was ein positives Signal für Investoren ist. Die Ausschüttungsquote von 26.3% ist moderat.
7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Die Chancen liegen in der Weiterentwicklung der Onkologieprodukte und der Expansion in neue Therapiegebiete. Das Risiko ist eine mögliche Konjunkturabschwächung, die die Nachfrage nach pharmazeutischen Produkten beeinträchtigen könnte.

Gesamtscore: 6.7/10