1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Spezialisierter globaler Anbieter membranischer Systeme mit 732 Mitarbeitenden und wachsendem Umsatz, jedoch klarer Abhängigkeit von maritimer Gasinfrastruktur.
2. Bewertung (Score 3/10) — Mit einem KBV von 13,1 und sehr teurer Einstufung erscheint die Aktie trotz hoher Ertragskraft deutlich überbezahlt.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Hohe Margen, 55,4% Nettomarge, 79,6% Eigenkapitalrendite und steigender Umsatz belegen eine außergewöhnlich starke Profitabilität.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.59 Mrd. EUR, 2024: 0.46 Mrd. EUR, 2023: 0.34 Mrd. EUR, 2022: 0.26 Mrd. EUR. Geringe Verschuldung von 21% und steigendes Eigenkapital von 0,26 auf 0,59 Mrd. EUR kennzeichnen eine solide Bilanz.
5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 2.88). Der FCF war in allen vier Jahren positiv und erreichte 2025 0,39 Mrd. EUR; hohe Investitionen unterstützen das Wachstum.
6. Dividende (Score 6/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 75.0%. Die nachhaltige Dividende von 8,60 EUR wird durch fünf Jahre Zahlungen gestützt, doch die Ausschüttungsquote von 75% ist erhöht.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Starke Margen, Wachstum und solide Finanzen stehen einer sehr teuren Bewertung und der Abhängigkeit vom Gasgeschäft gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 6.9/10