WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 2.0%)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — 2CRSI entwickelt und vertreibt international spezialisierte Server- und Rechnersysteme, bleibt mit 112 Mitarbeitern jedoch ein kleiner Anbieter.
2. Bewertung (Score 3/10) — Das KBV ist sehr teuer, während das KUV fair erscheint; insgesamt signalisiert die Bewertung trotz Umsatzwachstum eine hohe Preisbelastung.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Schwache Profitabilität durch nur 2,0% Nettomarge und 3,8% operative Marge trotz hervorragender Eigenkapitalrendite von 24,1%.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.03 Mrd. EUR, 2024: 0.03 Mrd. EUR, 2023: 0.02 Mrd. EUR, 2022: 0.04 Mrd. EUR. Geringe Verschuldung (D/E 44%), allerdings war die Verschuldung 2022 und 2023 deutlich höher.
5. Free Cash Flow (Score 6/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.54). FCF in 3 von 4 Jahren positiv, jedoch besteht Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.54).
6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Es gibt kein Dividendenprogramm und damit weder laufende Ausschüttungen noch eine Dividendenrendite.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Chancen liegen in starkem Umsatzwachstum und KI-Servern, Risiken in geringer Marge, hoher Bewertung, schwankender Historie und hoher Kursvolatilität.

Tratabu-Gesamtscore: 5.3/10