1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — SNP bietet spezialisierte SAP-Transformation und Datenmigrationssoftware, ergänzt durch Beratungsleistungen und eine wachsende Softwareplattform.
2. Bewertung (Score 5/10) — Die Bewertung wird als fair eingeschätzt, doch der Buchwertansatz ist teuer und das erwartete KGV liegt deutlich über dem historischen.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Steigende Umsätze, zweistellige operative Marge und hohe Eigenkapitalrendite stehen einer insgesamt soliden statt starken Profitabilität gegenüber.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.16 Mrd. EUR, 2024: 0.14 Mrd. EUR, 2023: 0.11 Mrd. EUR, 2022: 0.11 Mrd. EUR. Geringe Verschuldung (D/E 27%) bei steigendem Eigenkapital und einer Current Ratio von 1,83 stützt die Bilanzqualität.
5. Free Cash Flow (Score 6/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.17). FCF in 3 von 4 Jahren positiv; die geringe Investitionsquote deutet zugleich auf Unterinvestition hin.
6. Dividende (Score 5/10) — Das Unternehmen zahlt derzeit keine Dividende und bietet daher keine laufende Ausschüttung.
7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Steigender Umsatz, verbesserte Margen und geringe Verschuldung bieten Chancen, während die teure Buchwertbewertung und mögliche Unterinvestition Risiken darstellen.

Tratabu-Gesamtscore: 6.3/10