WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 152%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Dermapharm ist ein international diversifizierter Spezialpharmahersteller mit 3.619 Mitarbeitern und etablierten Marken-, Gesundheitsprodukt- sowie Parallelimportgeschäften.
2. Bewertung (Score 5/10) — Die Gesamtbewertung ist fair, allerdings erscheint das Kurs-Buchwert-Verhältnis mit 3,6 teuer.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Margen, 25,6% Eigenkapitalrendite und 20,5% Gewinnwachstum stehen einem gemischten Umsatztrend gegenüber.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.69 Mrd. EUR, 2024: 0.60 Mrd. EUR, 2023: 0.54 Mrd. EUR, 2022: 0.53 Mrd. EUR. Moderate Verschuldung (D/E 152%) bei steigender Eigenkapitalbasis und guter Liquidität.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.43). FCF in allen 4 Jahren positiv, jedoch deutet Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.43) auf zurückhaltende Investitionen hin.
6. Dividende (Score 6/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 31.4%. Die Ausschüttungsquote ist moderat (30–50%), die Dividende nachhaltig, in vier von vier Jahren gezahlt und stabil.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Gewinnwachstum, hohe Eigenkapitalrendite und positiver FCF bieten Chancen, während Verschuldung, gemischter Umsatztrend und Unterinvestition Risiken darstellen.

Tratabu-Gesamtscore: 6.1/10