WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Sehr niedrige Eigenkapitalquote (EK-Quote = 2.4%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Aegon ist eine international diversifizierte Versicherungsgruppe mit 15.304 Mitarbeitern und breitem Angebot an Altersvorsorge-, Lebens- und Krankenversicherungen.
2. Bewertung (Score 9/10) — Ein Kurs-Buchwert-Verhältnis von 1,29 gilt als günstig; ein Kurs-Umsatz-Vergleich liegt nicht vor.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — 11,1 % Eigenkapitalrendite und 8,6 % Nettomarge stützen solide Profitabilität, trotz gemischtem Umsatztrend und rückläufigem Umsatz.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 1/10) — EK-Verlauf: 2025: 7.53 Mrd. EUR, 2024: 9.19 Mrd. EUR, 2023: 7.55 Mrd. EUR, 2022: 14.01 Mrd. EUR. Eigenkapitalquote kritisch (unter 3%).
5. Free Cash Flow (Score 9/10) — FCF in allen 4 Jahren positiv; der freie Cashflow lag 2025 bei 0,89 Mrd. EUR.
6. Dividende (Score 9/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 2.4%. 5,4 % Dividendenrendite, sechs Jahre durchgehend gezahlt und eine Ausschüttungsquote von 2,4 % sprechen für Nachhaltigkeit.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Positive Gewinnentwicklung und steigende EPS-Schätzungen bieten Chancen, während die kritische Eigenkapitalquote und der gemischte Umsatztrend erhebliche Risiken darstellen.

Tratabu-Gesamtscore: 6.4/10