WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Sehr hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 643%)
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.65)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Wolters Kluwer verfügt über diversifizierte Fachinformations- und Softwaregeschäfte, steigende Umsätze sowie internationale Präsenz in mehreren stabilen Märkten.
2. Bewertung (Score 6/10) — Die Gesamtbewertung ist fair, obwohl der Buchwert mit einem KBV von 16,14 sehr teuer bezahlt wird.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Hohe Margen, starkes Gewinnwachstum und eine Nettomarge von 21,9% belegen eine ausgezeichnete operative Profitabilität.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 3/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.80 Mrd. EUR, 2024: 1.55 Mrd. EUR, 2023: 1.75 Mrd. EUR, 2022: 2.31 Mrd. EUR. Hohe Verschuldung (D/E 643%) belastet die Bilanz erheblich und wird durch eine fallende Eigenkapitalbasis sowie eine Current Ratio von 0,65 verschärft.
5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.68). FCF in allen 4 Jahren positiv, allerdings deutet ein durchschnittliches CapEx-Abschreibungs-Verhältnis von 0,68 auf Unterinvestition hin.
6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 79.4%. Die nachhaltige, wachsende Dividende bietet 3,8% Rendite, die Ausschüttungsquote von 79,4% ist jedoch bereits erhöht.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Steigende Umsätze, starke Gewinne und positiver Cashflow stehen erheblicher Verschuldung, sinkendem Eigenkapital und Liquiditätsrisiken gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 6.6/10