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AerCap Holdings N.V. (NYSE:AER) meldete die Auslieferung seines zehnten Boeing-787-Flugzeugs, das an Grupo Aeromexico verleast wurde. Dieser Meilenstein markiert AerCaps 100. Auslieferung einer Boeing 787 aus dem direkten Bestellbuch mit The Boeing Company (NYSE:BA) und stellt Aeromexicos 25. Dreamliner dar. AerCap bleibt der weltweit größte Eigentümer von Boeing-787-Flugzeugen und hält ein beispielloses Portfolio von ungefähr 140 eigenen und bestellten 787-Flugzeugen. Neben den Nachrichten zur Auslieferung im kommerziellen Luftverkehr sicherte sich Boeing am 14. August einen wichtigen Verteidigungsauftrag: eine Vertragsänderung der US-Armee im Wert von 636,11 Millionen US-Dollar für Logistik, Reparatur und Lieferkettenunterstützung von Apache-Flugzeugzellen. Dadurch stieg der kumulierte Gesamtwert des Vertrags auf 1,13 Milliarden US-Dollar; die Arbeiten laufen bis April 2029.

Finanzielle Aufschlüsselung: AerCap Holdings N.V. übertrifft The Boeing Company, während Boeing sich neu aufstellt

AerCap erzielte im zweiten Quartal 2026 eine herausragende Entwicklung. Der bereinigte Gewinn je Aktie stieg auf 5,14 US-Dollar und übertraf die Wall-Street-Schätzung von 4,00 US-Dollar deutlich, bei einem Umsatz von 2,16 Milliarden US-Dollar. Der operative Cashflow erreichte 1,5 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen erzielte außerdem 223 Millionen US-Dollar an Nettogewinnen aus dem Verkauf von Vermögenswerten im Wert von 1,4 Milliarden US-Dollar, was einer Marge von 20 % entspricht. AerCap erhöhte seine Prognose für den bereinigten Gewinn je Aktie im Gesamtjahr 2026 von 14,50 auf 16,80 US-Dollar.

Boeing meldete im zweiten Quartal 2026 einen Umsatz von 24,6 Milliarden US-Dollar, getragen von 171 kommerziellen Auslieferungen. Trotz des Umsatzübertreffens verzeichnete Boeing einen Kernverlust je Aktie von 0,76 US-Dollar und verfehlte damit den erwarteten Verlust von 0,29 US-Dollar. Der GAAP-Nettoverlust betrug 428 Millionen US-Dollar. Der freie Cashflow wurde mit 631 Millionen US-Dollar positiv. Der Auftragsbestand für Verkehrsflugzeuge beläuft sich auf 597 Milliarden US-Dollar und umfasst mehr als 6.200 Jets. Die Verteidigung bleibt eine stabilisierende Säule, unterstützt durch die am 14. August vergebene Apache-Vertragsänderung der US-Armee im Wert von 636,11 Millionen US-Dollar.

Bei der reinen finanziellen Umsetzung übertrifft AER Boeing derzeit. AerCap arbeitet mit hohen Gewinnmargen, einer bereinigten Eigenkapitalrendite von 18 % und einer flexiblen Bilanz. BA erzielt einen deutlich höheren Umsatz, kämpft aber weiterhin mit Produktionsengpässen, Kostenüberschreitungen und negativen Margen im Geschäft mit Verkehrsflugzeugen.

Bullen- und Bärenfälle

Der Bullenfall von AerCap wird durch strukturelle Engpässe beim weltweiten Flugzeugangebot gestützt. Diese könnten die Leasingraten hoch halten, mehrjährige planbare Cashflows unterstützen und die Margen ausweiten. Der Bärenfall konzentriert sich jedoch auf erhöhte Zinssätze, die den Schuldendienst verteuern, sowie auf Ausfälle von Airline-Gegenparteien und regionale geopolitische Störungen, die Leasingeinnahmen und die Auslastung der Vermögenswerte beeinträchtigen könnten.

Der Bullenfall von Boeing beruht auf dem umfangreichen Auftragsbestand für Verkehrsflugzeuge und stabilen Verteidigungsumsätzen, einschließlich der jüngsten Apache-Vergabe. Diese Faktoren bieten einen erheblichen Spielraum für künftige Cashflow-Generierung, während sich die Produktionsraten allmählich normalisieren. Negativ könnten anhaltende Qualitätskontrollprobleme, regulatorische Lieferbeschränkungen und Kostenüberschreitungen im Verteidigungsgeschäft weiterhin die Nettomargen belasten.

Datenanalyse zu den Hedgefonds von Insider Monkey

Laut der Hedgefonds-Datenbank von Insider Monkey zeigte die institutionelle Stimmung im ersten Quartal 2026 unterschiedliche Entwicklungen. AerCap wurde von 56 Hedgefonds gehalten, gegenüber 54 im vierten Quartal 2025. Harris Associates hielt 6,46 Millionen Aktien im Wert von etwa 941,8 Millionen US-Dollar. Donald Smith & Co. hielt 2,91 Millionen Aktien im Wert von etwa 424,6 Millionen US-Dollar.

Bei Boeing sank die Beteiligung von Hedgefonds. Im ersten Quartal 2026 hielten 99 Fonds die Aktie, verglichen mit 114 im vierten Quartal 2025. Zu den großen institutionellen Haltern gehörten Pentwater Capital Management mit 6,20 Millionen Aktien im Wert von etwa 1,34 Milliarden US-Dollar und Fisher Asset Management mit 6,06 Millionen Aktien im Wert von etwa 1,31 Milliarden US-Dollar.

Fazit und worauf Anleger als Nächstes achten sollten

Während AerCap die hohe Nachfrage nach Vermögenswerten nutzt, um unmittelbare Cash-Renditen zu erzielen, bleibt Boeing eine langfristige Turnaround-Anlage, die an den Hochlauf des kommerziellen Geschäfts und die Umsetzung im Verteidigungsbereich gebunden ist. Anleger sollten Boeings monatliche Auslieferungsraten bei 737 und 787 sowie die Margen im Verteidigungsbereich beobachten und zugleich AerCaps Margen aus Vermögensverkäufen und die Beständigkeit der Leasingrenditen im Blick behalten.

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