(Alle monetären Angaben in GBP)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 103%)
• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-0.71 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 3 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Diversifizierter britischer Versorger mit Stromverteilung für etwa 3,9 Millionen Kunden sowie Wind-, Wasser-, Solar- und Speicheranlagen.
2. Bewertung (Score 6/10) — Die Bewertung ist fair; das KBV liegt bei 1,84, während das erwartete KGV von 13,39 moderater ausfällt.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Profitabilität mit 23,2% operativer Marge und 11,9% Nettomarge, jedoch gemischtem Umsatztrend und rückläufigem Gewinnniveau gegenüber 2024.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 5/10) — EK-Verlauf: 2026: 12.66 Mrd. GBP, 2025: 12.06 Mrd. GBP, 2024: 11.05 Mrd. GBP, 2023: 8.58 Mrd. GBP. Moderate Verschuldung (D/E 103%), während das Eigenkapital von 8,58 auf 12,66 Mrd. GBP gestiegen ist.
5. Free Cash Flow (Score 3/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 3.24). 2026: -0.71 Mrd. GBP ✗, 2025: -0.65 Mrd. GBP ✗, 2024: +1.35 Mrd. GBP ✓, 2023: -0.32 Mrd. GBP ✗ — FCF in 3 von 4 Jahren negativ; Wachstumsinvestitionen mit durchschnittlichem CapEx-Abschreibungs-Verhältnis von 3,24 belasten den freien Mittelzufluss.
6. Dividende (Score 8/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 1.9%. Konservative Ausschüttungsquote unter 30%, nachhaltige Dividende mit 2,9% Rendite und Zahlungen in fünf von fünf Jahren.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Chancen bieten profitable Erzeugungsanlagen und steigende Gewinne, Risiken entstehen durch moderate Verschuldung und überwiegend negativen FCF.

Tratabu-Gesamtscore: 5.7/10