(Alle monetären Angaben in GBP)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 4.2%)
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.73)
• WARNUNG: Dividende übersteigt Gewinn (Dividende übersteigt in 2/4 Jahren den Gewinn — Ausschüttungsquote zuletzt 57.7%, Forward 121.3%)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — International diversifizierter Dienstleister mit 590.000 Mitarbeitern und breiter Präsenz in Nordamerika sowie weiteren Märkten.
2. Bewertung (Score 6/10) — Die Gesamtbewertung ist fair, obwohl das Verhältnis von Kurs zu Buchwert mit 6,41 sehr teuer ist.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Die Nettomarge beträgt nur 4,2%, trotz 26,9% Eigenkapitalrendite und zuletzt zweistelligem Gewinnwachstum.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 7/10) — EK-Verlauf: 2025: 7.65 Mrd. GBP, 2024: 6.83 Mrd. GBP, 2023: 6.26 Mrd. GBP, 2022: 5.87 Mrd. GBP. Geringe Verschuldung (D/E 91%), jedoch begrenzt eine kurzfristige Liquiditätsquote von 0,73 die finanzielle Flexibilität.
5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.89). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.89).
6. Dividende (Score 3/10) — Die Ausschüttung ist kritisch (über 100%), da 0,69 GBP je Aktie einer Ausschüttungsquote von 121,3% entsprechen.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Wachstum, hoher Cashflow und starke Eigenkapitalrendite stehen niedriger Marge, knapper Liquidität und nicht nachhaltig gedeckter Dividende gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 6/10