(Alle monetären Angaben in GBP)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 119%)
• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-3.76 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 3 von 4 Jahren negativ
• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.76)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — National Grid betreibt regulierte Strom- und Gasnetze in Großbritannien und den USA mit diversifizierten Geschäftssegmenten und 33.026 Beschäftigten.
2. Bewertung (Score 6/10) — Der Buchwert erscheint günstig, während die Gesamtbewertung fair ist.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Profitabilität mit 18,3% Nettomarge, jedoch fallendem Umsatz über vier Jahre.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 5/10) — EK-Verlauf: 2026: 39.30 Mrd. GBP, 2025: 37.80 Mrd. GBP, 2024: 29.87 Mrd. GBP, 2023: 29.54 Mrd. GBP. Moderate Verschuldung (D/E 119%) belastet die Bilanz zusätzlich bei einer kurzfristigen Liquiditätsquote von 0,76.
5. Free Cash Flow (Score 2/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 3.83). 2026: -3.76 Mrd. GBP ✗, 2025: -2.50 Mrd. GBP ✗, 2024: -0.51 Mrd. GBP ✗, 2023: +0.01 Mrd. GBP ✓ — FCF in 3 von 4 Jahren negativ; Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 3.83) belasten den GBP-Cashflow.
6. Dividende (Score 8/10) — Konservative Ausschüttung unter 30%, nachhaltige Dividende mit 4,2% Rendite und stabiler Entwicklung.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Regulierte Netze und steigende Gewinne bieten Stabilität, während fallender Umsatz, hohe Investitionen und negativer GBP-Cashflow Risiken erhöhen.

Tratabu-Gesamtscore: 5.4/10