(Alle monetären Angaben in GBP)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Sehr niedrige Eigenkapitalquote (EK-Quote = 0.2%)
• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -1.2%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -31.9%)
• HINWEIS: Dividende trotz negativem TTM-EPS (Payout-Ratio aus Fiskaljahres-EPS — TTM-EPS negativ)

1. Unternehmensprofil (Score 5/10) — Etablierte britische Lebensversicherung mit 5.519 Mitarbeitern und langfristiger Altersvorsorge, jedoch komplexem Geschäftsmodell und hoher finanzieller Sensitivität.
2. Bewertung (Score 5/10) — Die Bewertung ist fair, zugleich erscheint das Kurs-Buchwert-Verhältnis sehr teuer, da der Buchwert je Aktie negativ ist.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 1/10) — Nettoverlust, negative Nettomarge und eine Eigenkapitalrendite von -31,9% zeigen aktuell fehlende Profitabilität trotz positiver Gewinnschätzungen.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 1/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.74 Mrd. GBP, 2024: 1.71 Mrd. GBP, 2023: 2.99 Mrd. GBP, 2022: 3.71 Mrd. GBP. Eigenkapitalquote kritisch (unter 3%), bei fallendem Eigenkapital von 3,71 Mrd. GBP auf 0,74 Mrd. GBP.
5. Free Cash Flow (Score 6/10) — FCF in 3 von 4 Jahren positiv, jedoch mit einem negativen Wert von 3,32 Mrd. GBP im Jahr 2022.
6. Dividende (Score 5/10) — Dividende gezahlt (51.2% Ausschüttungsquote auf Basis Fiskaljahres-EPS) — TTM-EPS aktuell negativ, Dividende aus Vorjahresgewinn. Die Ausschüttungsquote ist solide (50–70%), doch die Dividende wird trotz negativem aktuellem TTM-EPS aus Vorjahresgewinnen gezahlt.
7. Chancen & Risiken (Score 2/10) — Positive Gewinnschätzungen und starkes Umsatzwachstum stehen kritischer Eigenkapitalquote, Nettoverlust, negativem ROE und fehlenden positiven Signalen gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 3.6/10