(Alle monetären Angaben in GBP)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 104%)
• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -1.0%)
• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 0.1%)
• HINWEIS: Dividende trotz negativem TTM-EPS (Payout-Ratio aus Fiskaljahres-EPS — TTM-EPS negativ)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Vodafone ist ein international diversifizierter Telekommunikationsanbieter mit Mobilfunk, Festnetz, Unternehmenslösungen, IoT, Cloud-Diensten und Finanzdienstleistungen.
2. Bewertung (Score 6/10) — Die Aktie ist insgesamt fair bewertet, obwohl KBV 0,63 sehr günstig und KUV 0,68 günstig erscheinen.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 2/10) — Trotz 40,46 Mrd. GBP Umsatz und 8,95 Mrd. GBP EBITDA liegt die Nettomarge bei minus 1,0% und das TTM-EPS ist negativ.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2026: 50.68 Mrd. GBP, 2025: 52.75 Mrd. GBP, 2024: 59.97 Mrd. GBP, 2023: 63.40 Mrd. GBP. Moderate Verschuldung (D/E 104%) belastet bei fallendem Eigenkapital und einer aktuellen Liquiditätsquote von 1,07.
5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.59). FCF in allen 4 Jahren positiv, zuletzt 8,45 Mrd. GBP; zugleich deutet das CapEx-Abschreibungs-Verhältnis von 0,59 auf Unterinvestition hin.
6. Dividende (Score 6/10) — Dividende gezahlt (58.2% Ausschüttungsquote auf Basis Fiskaljahres-EPS) — TTM-EPS aktuell negativ, Dividende aus Vorjahresgewinn. Die Ausschüttungsquote ist solide (50–70%), doch die Dividende wird trotz negativem TTM-EPS aus Vorjahresgewinn finanziert.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Günstige Bewertungskennzahlen und positiver FCF stehen Nettoverlust, fallendem Eigenkapital, moderater Verschuldung und Unterinvestition gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 5.6/10