(Alle monetären Angaben in GBP)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-0.07 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 4 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Geschlossener globaler Wachstumsfonds mit diversifiziertem Aktienportfolio, jedoch ohne operative Mitarbeiter und mit hoher Abhängigkeit von Kapitalmarktbewertungen.
2. Bewertung (Score 8/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 1,16 gilt als günstig und unterstützt eine attraktive Bewertung.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Sehr hohe Margen und 24,0% Eigenkapitalrendite überzeugen, stehen jedoch gemischtem Umsatztrend sowie rückläufigem Umsatz und Gewinn gegenüber.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2026: 13.82 Mrd. GBP, 2025: 12.08 Mrd. GBP, 2024: 12.63 Mrd. GBP, 2023: 11.50 Mrd. GBP. Eigenkapitalquote gut (89.4%) und damit sehr solide, trotz gemischter Eigenkapitalentwicklung über die vergangenen Jahre.
5. Free Cash Flow (Score 2/10) — 2026: -0.07 Mrd. GBP ✗, 2025: -0.08 Mrd. GBP ✗, 2024: -0.06 Mrd. GBP ✗, 2023: -0.06 Mrd. GBP ✗ — FCF in allen 4 Jahren negativ, wodurch trotz fehlender Capex-Angabe kein nachhaltig positiver Mittelzufluss erkennbar ist.
6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 2.0%. Die Ausschüttungsquote ist konservativ (unter 30%), doch die Dividendenrendite beträgt nur 0,3% und bietet geringe laufende Erträge.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Globale Wachstumsbeteiligungen und starke Bilanz bieten Chancen, während Ergebnisrückgänge, negative Cashflows und hohe Bewertungsabhängigkeit wesentliche Risiken darstellen.

Tratabu-Gesamtscore: 6.6/10