(Alle monetären Angaben in GBP)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 132%)
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 2.4%)
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.59)
• WARNUNG: Dividende übersteigt Gewinn (Payout = 103.6%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Tesco ist ein großer, geografisch diversifizierter Lebensmittelhändler mit defensivem Geschäftsmodell und steigenden Umsätzen.
2. Bewertung (Score 6/10) — Das KBV von 2,54 gilt als fair und bietet daher keine klare Bewertungsreserve.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 5/10) — Steigender Umsatz und Gewinn stehen einer schwachen Profitabilität mit nur 2,4% Nettomarge gegenüber.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 5/10) — EK-Verlauf: 2026: 11.46 Mrd. GBP, 2025: 11.67 Mrd. GBP, 2024: 11.67 Mrd. GBP. Moderate Verschuldung (D/E 132%) und ein Current Ratio von 0,59 erhöhen das Liquiditätsrisiko.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.75). FCF in allen 3 Jahren positiv, jedoch signalisiert Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0,75) möglichen Investitionsnachholbedarf.
6. Dividende (Score 2/10) — Ausschüttungsquote über 100% (103.6%) — Dividende übersteigt den Gewinn. Die Ausschüttung ist kritisch (über 100%), obwohl 3,1% Rendite und fünf Jahre Dividendenzahlungen Stabilität zeigen.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Steigender Umsatz, Gewinnwachstum und positiver FCF treffen auf geringe Margen, Liquiditätsrisiken, Verschuldung und eine überhöhte Ausschüttung.

Tratabu-Gesamtscore: 5.4/10