(Alle monetären Angaben in GBP)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 123%)
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 3.4%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Global diversifizierter Sportartikelhändler mit steigenden Umsätzen, jedoch zyklischem Konsumgeschäft und begrenzter Gewinnmarge.
2. Bewertung (Score 8/10) — Niedrige Bewertungskennzahlen und ein Kurs-Buchwert-Verhältnis von 1,17 sprechen für eine günstige Bewertung.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Steigende Umsätze treffen auf sinkendes Gewinnwachstum und eine sehr geringe Nettomarge von 3,4%.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2026: 2.99 Mrd. GBP, 2025: 2.92 Mrd. GBP, 2024: 2.46 Mrd. GBP, 2023: 2.12 Mrd. GBP. Moderate Verschuldung (D/E 123%) bei steigendem Eigenkapital und solider kurzfristiger Liquidität.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.6). FCF in allen 4 Jahren positiv, allerdings deutet ein CapEx-Abschreibungs-Verhältnis von durchschnittlich 0,6 auf Unterinvestition hin.
6. Dividende (Score 6/10) — Die konservative Ausschüttung ist nachhaltig, aber die Rendite beträgt nur 1,6% und Zahlungen erfolgten in zwei von drei Jahren.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Wachstum und günstige Bewertung stehen sinkenden Margen, erhöhter Verschuldung und möglicher Unterinvestition gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 6.3/10