(Alle monetären Angaben in GBP)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 4.3%)
• WARNUNG: FCF in 3 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Melrose entwickelt wichtige Flugzeugkomponenten für zivile und militärische Märkte und verfügt über internationale Präsenz sowie eine breite industrielle Kundenbasis.
2. Bewertung (Score 6/10) — Kurs-Buchwert-Verhältnis und Kurs-Umsatz-Verhältnis liegen jeweils im fairen Bereich, während das rückblickende KGV hoch ist.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Steigender Umsatz steht einer schwachen Profitabilität mit 4,3% Nettomarge, 5,6% Eigenkapitalrendite und deutlich rückläufigem Gewinn gegenüber.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 2.83 Mrd. GBP, 2024: 2.84 Mrd. GBP, 2023: 3.57 Mrd. GBP, 2022: 7.13 Mrd. GBP. Geringe Verschuldung (D/E 67%), allerdings ist das Eigenkapital fallend und die kurzfristige Liquidität bleibt unter dem ausgeglichenen Niveau.
5. Free Cash Flow (Score 3/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.28). FCF in 3 von 4 Jahren negativ; Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.28) begrenzt zwar den Mittelabfluss, signalisiert aber geringe Erneuerungsinvestitionen.
6. Dividende (Score 6/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 56.3%. Die Dividende ist nachhaltig und stabil, mit einer soliden Ausschüttungsquote (50–70%) sowie 1,6% Rendite.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Wachsender Umsatz und Luftfahrtfokus bieten Chancen, doch schwache Margen, rückläufige Gewinne, negativer FCF und steigende Verschuldung erhöhen die Risiken.

Tratabu-Gesamtscore: 5.6/10