(Alle monetären Angaben in GBP)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -13.9%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -3.1%)
• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre
• HINWEIS: Dividende trotz negativem TTM-EPS (Payout-Ratio aus Fiskaljahres-EPS — TTM-EPS negativ)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Diversifizierter britischer Bergbaukonzern mit Kupfer, Eisenerz und Düngemitteln, jedoch seit Jahren rückläufigem Umsatz.
2. Bewertung (Score 3/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis ist teuer, während das Kurs-Umsatz-Verhältnis fair erscheint.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 1/10) — Trotz 26,0% operativer Marge belasten Nettoverlust, negative Eigenkapitalrendite und ein über vier Jahre fallender Umsatz die Ertragslage.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 7/10) — EK-Verlauf: 2025: 17.98 Mrd. GBP, 2024: 20.76 Mrd. GBP, 2023: 25.06 Mrd. GBP, 2022: 27.36 Mrd. GBP. Geringe Verschuldung (D/E 86%), jedoch sinkendes Eigenkapital.
5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 2.02). FCF in allen 4 Jahren positiv, zugleich zeigen Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 2.02) einen hohen Investitionsbedarf.
6. Dividende (Score 3/10) — Die Ausschüttung ist kritisch (über 100%), bei nur 0,7% Rendite und fallender Dividende.
7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Positive freie Cashflows und Kupfer-/Eisenerzengagement bieten Chancen, doch Verluste, Umsatzrückgang und sinkendes Eigenkapital erhöhen die Risiken.

Tratabu-Gesamtscore: 4/10