(Alle monetären Angaben in GBP)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 191%)
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.79)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Global diversifiziertes Konsumgüterunternehmen mit starken Marken, vier Geschäftssegmenten und breiter Präsenz in Europa, Amerika, Asien-Pazifik und Afrika.
2. Bewertung (Score 5/10) — Die Bewertung erscheint insgesamt fair, obwohl der Buchwert mit 7,58 besonders teuer ist und das erwartete KGV über dem aktuellen liegt.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Hohe operative Marge von 20,4%, Nettomarge von 18,3% und Eigenkapitalrendite von 31,9% belegen starke Profitabilität trotz rückläufigen Gewinnwachstums.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 5/10) — EK-Verlauf: 2025: 15.55 Mrd. GBP, 2024: 19.99 Mrd. GBP, 2023: 18.10 Mrd. GBP, 2022: 19.02 Mrd. GBP. Moderate Verschuldung (D/E 191%) belastet die Bilanz; zusätzlich übersteigen kurzfristige Schulden mit einer Current Ratio von 0,79 das Umlaufvermögen.
5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.03). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.03) bestätigen solide laufende Mittelzuflüsse.
6. Dividende (Score 6/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 79.0%. Die Dividende ist nachhaltig und stabil, doch die Ausschüttungsquote von 79,0% lässt nur begrenzten Spielraum für weiteres Wachstum.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Starke Margen und verlässlich positiver FCF stehen gemischter Umsatzentwicklung, rückläufigem Gewinnwachstum, hoher Verschuldung und schwacher kurzfristiger Liquidität gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 6.6/10