(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 152%)
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.89)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Apple verkauft weltweit iPhones, Macs, Tablets und Dienste und verfügt über eine starke globale Marke sowie ein breites Produktangebot.

2. Bewertung (Score 3/10) — Das KBV-Urteil lautet „sehr teuer“, das KUV-Urteil „teuer“; auch das hohe KGV spricht für eine anspruchsvolle Bewertung.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Hohe Brutto-, operative und Nettomargen sowie starkes Gewinnwachstum belegen eine ausgeprägte Ertragskraft.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 5/10) — EK-Verlauf: 2025: 73.73 Mrd. USD, 2024: 56.95 Mrd. USD, 2023: 62.15 Mrd. USD, 2022: 50.67 Mrd. USD. Moderate Verschuldung (D/E 152%); die Current Ratio von 0,89 zeigt zugleich, dass kurzfristige Schulden das Umlaufvermögen übersteigen.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.96). FCF in allen 4 Jahren positiv; die Investitionen entsprechen laut Urteil überwiegend dem Erhalt bestehender Anlagen.

6. Dividende (Score 7/10) — Die niedrige Ausschüttungsquote von 12,2% und das stetige Dividendenwachstum stützen die Nachhaltigkeit, während die Rendite nur 0,3% beträgt.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Starke Margen, positive Cashflows und erwartetes Wachstum treffen auf hohe Bewertung, geringe Liquiditätsdeckung und moderate Verschuldung.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 35.2 vs. Trailing 39.1 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 8.3% (34 Analysten, Range 8.91–9.15) | Umsatzwachstum erwartet: 5.5% | Revisionstendenz aufwärts (+2/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 9.58 (8.6%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 25, Hold: 13, Sell: 6) | Kursziel: 328.09. Aufwärtsrevisionen und Kauf-Konsens treffen auf ein Forward-KGV unter dem Trailing-KGV.

Tratabu-Gesamtscore: 6.7/10