(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Temporär negatives Eigenkapital (historisch erholt) (Verschuldungsgrad = -346%)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Booking Holdings betreibt international etablierte Reisebuchungsplattformen mit 25.550 Beschäftigten und stetig wachsendem Umsatz.

2. Bewertung (Score 4/10) — Das Bewertungsurteil ist fair, doch der Buchwert je Aktie ist negativ und das KBV-Urteil lautet exakt „sehr teuer“.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Eine operative Marge von 34,4% und Nettomarge von 25,5% belegen starke Profitabilität bei wachsendem Umsatz.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 1/10) — EK-Verlauf: 2025: -5.58 Mrd. USD, 2024: -4.02 Mrd. USD, 2023: -2.74 Mrd. USD, 2022: 2.78 Mrd. USD. Negatives Eigenkapital

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.53). FCF in allen 4 Jahren positiv; zugleich deutet ein CapEx-Abschreibungs-Verhältnis von durchschnittlich 0,53 auf Unterinvestition hin.

6. Dividende (Score 5/10) — Die Ausschüttungsquote ist konservativ und die Dividende nachhaltig, wurde jedoch nur in drei von sechs Jahren gezahlt.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Steigender Umsatz und starke Margen treffen auf negatives, fallendes Eigenkapital und mögliche Unterinvestition.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 13.3 vs. Trailing 18.2 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 13.4% (31 Analysten, Range 73.87–77) | Umsatzwachstum erwartet: 18.0% | Revisionstendenz aufwärts (+3/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 12.37 (18.4%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 30, Hold: 7, Sell: 0) | Kursziel: 233.4. Aufwärtsrevisionen, Kaufkonsens und ein Forward-KGV unter dem Trailing-KGV sprechen für Gewinnsteigerungen.

Tratabu-Gesamtscore: 5.9/10