(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Cadence entwickelt spezialisierte Chipdesign- und Verifikationssoftware mit wachsendem Umsatz und hoher institutioneller Beteiligung.

2. Bewertung (Score 3/10) — Das KBV-Urteil lautet sehr teuer und das KUV-Urteil teuer; hohe Bewertungsmultiplikatoren begrenzen den Spielraum.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Hohe Brutto-, operative und Nettomargen sowie steigende Umsätze belegen starke und wachsende Ertragskraft.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 5.47 Mrd. USD, 2024: 4.67 Mrd. USD, 2023: 3.40 Mrd. USD, 2022: 2.75 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 45%) bei steigendem Eigenkapital und einer Current Ratio von 2,86 stärkt die Bilanz.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.74). FCF in allen 4 Jahren positiv; das Urteil Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.74) dämpft die ansonsten starke Cashflow-Bewertung.

6. Dividende (Score 5/10) — Das Unternehmen zahlt keine Dividende und bietet daher keine laufende Ausschüttungsrendite.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Umsatzwachstum, starke Margen und positive Cashflows treffen auf eine sehr teure Bewertung und mögliche Unterinvestition.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 31.5 vs. Trailing 63.5 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 15.7% (8 Analysten, Range 1.39–1.4) | Umsatzwachstum erwartet: 6.7% | EPS nächstes Jahr: 9.57 (17.4%) | Analystenkonsens: Starker Kauf (Buy: 23, Hold: 2, Sell: 0) | Kursziel: 406.24. Starker Kauf-Konsens, erwartetes Gewinnwachstum und ein Forward-KGV unter dem Trailing-KGV sprechen für einen positiven Ausblick.

Tratabu-Gesamtscore: 6.9/10