(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Cadence bietet spezialisierte Design- und Verifikationssoftware mit wachsendem Umsatz, hoher institutioneller Beteiligung und starken KI-bezogenen Produkten.

2. Bewertung (Score 3/10) — Die Aktie ist mit sehr teurem KBV und teurem KUV trotz erwarteten Gewinnwachstums anspruchsvoll bewertet.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Hohe Brutto-, operative und Nettomargen sowie 23,2% Eigenkapitalrendite belegen starke Profitabilität bei deutlich wachsendem Umsatz und Gewinn.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 5.47 Mrd. USD, 2024: 4.67 Mrd. USD, 2023: 3.40 Mrd. USD, 2022: 2.75 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 45%) und eine gute Liquidität von 2,86 stärken die Bilanz, obwohl die Schulden über dem Niveau von 2023 liegen.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.75). FCF in allen 4 Jahren positiv, jedoch besteht Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.75), was die Nachhaltigkeit des freien Cashflows begrenzen kann.

6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Es gibt kein Dividendenprogramm und damit weder laufende Ausschüttungen noch eine Dividendenrendite.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Starkes Wachstum, KI-Produkte und hohe Margen bieten Chancen, während sehr hohe Bewertungsmultiplikatoren und Unterinvestition wesentliche Risiken darstellen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — Forward-KGV 40 vs. Trailing 62.7 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 15.7% (8 Analysten, Range 1.39–1.4) | Umsatzwachstum erwartet: 6.7% | EPS nächstes Jahr: 9.54 (17.1%) | Analystenkonsens: Starker Kauf (Buy: 22, Hold: 3, Sell: 0) | Kursziel: 403.67. Gewinnsteigerung wird erwartet und der Analystenkonsens ist stark positiv, allerdings fehlen Angaben zu einer Aufwärtsrevision der Einschätzungen.

Tratabu-Gesamtscore: 6.9/10