(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Sehr hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 894%)
• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -25.4%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -43.6%)
• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-7.25 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 4 von 4 Jahren negativ
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.46)
• WARNUNG: Dividende im Verlustjahr (EPS negativ, Payout nicht berechenbar)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — CoreWeave bietet skalierbare KI-Cloud-Infrastruktur mit starkem Umsatzwachstum, bleibt jedoch von hohen Investitionen und finanziellen Risiken geprägt.
2. Bewertung (Score 2/10) — Mit KBV 8,77 und KUV 5,91 ist die Aktie trotz fehlender Gewinne sehr teuer bewertet.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 1/10) — Steigende Umsätze und EBITDA stehen einer Nettomarge von -25,4% sowie negativem EPS und ROE gegenüber.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 3/10) — EK-Verlauf: 2025: 3.34 Mrd. USD, 2024: -0.41 Mrd. USD, 2023: -0.60 Mrd. USD, 2022: 0.00 Mrd. USD. Hohe Verschuldung (D/E 894%) belastet die Bilanz zusätzlich bei einer Current Ratio von 0,46.
5. Free Cash Flow (Score 1/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 12.25). 2025: -7.25 Mrd. USD ✗, 2024: -5.95 Mrd. USD ✗, 2023: -1.11 Mrd. USD ✗, 2022: -0.07 Mrd. USD ✗ — FCF in allen 4 Jahren negativ; umfangreiche Wachstumsinvestitionen mit einem durchschnittlichen CapEx-Abschreibungs-Verhältnis von 12,25 verschärfen den Mittelabfluss.
6. Dividende (Score 2/10) — Dividende im Verlustjahr gezahlt — Ausschüttung aus der Substanz, nicht aus dem Gewinn. Die Dividende wurde im Verlustjahr aus der Substanz gezahlt, ist fallend und wurde nur in zwei von drei Jahren ausgeschüttet.
7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Starkes Umsatzwachstum und KI-Nachfrage bieten Chancen, doch Verluste, extreme Verschuldung und anhaltend negativer FCF dominieren die Risiken.

Tratabu-Gesamtscore: 2.6/10