(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Sehr hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 894%)
• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -25.4%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -43.6%)
• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-7.25 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 4 von 4 Jahren negativ
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.46)
• WARNUNG: Dividende im Verlustjahr (EPS negativ, Payout nicht berechenbar)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — CoreWeave ist ein stark wachsendes US-Cloudinfrastrukturunternehmen mit 2.189 Mitarbeitern und Fokus auf skalierbare KI-Infrastruktur.
2. Bewertung (Score 3/10) — Das KBV ist sehr teuer und das KUV teuer, wodurch die Aktie trotz hoher Wachstumsraten anspruchsvoll bewertet ist.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 2/10) — Trotz stark steigender Umsätze erzielt das Unternehmen einen Nettoverlust von 25,4% und eine negative Eigenkapitalrendite von 43,6%.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 3/10) — EK-Verlauf: 2025: 3.34 Mrd. USD, 2024: -0.41 Mrd. USD, 2023: -0.60 Mrd. USD, 2022: 0.00 Mrd. USD. Hohe Verschuldung (D/E 894%) belastet die Bilanz, während eine Current Ratio von 0,46 zusätzlich auf Liquiditätsrisiken hinweist.
5. Free Cash Flow (Score 2/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 12.25). 2025: -7.25 Mrd. USD ✗, 2024: -5.95 Mrd. USD ✗, 2023: -1.11 Mrd. USD ✗, 2022: -0.07 Mrd. USD ✗ — FCF in allen 4 Jahren negativ; zugleich deuten Wachstumsinvestitionen mit einer durchschnittlichen CapEx/Abschreibungsquote von 12,25 auf hohen Kapitalbedarf hin.
6. Dividende (Score 2/10) — Dividende im Verlustjahr gezahlt — Ausschüttung aus der Substanz, nicht aus dem Gewinn. Die Dividende wurde im Verlustjahr aus der Substanz gezahlt, ist fallend und bietet mit 0,0% Rendite kaum laufenden Ertrag.
7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Starkes Umsatzwachstum bietet Chancen, wird aber durch Nettoverluste, hohe Verschuldung, negative Cashflows und geringe Liquidität erheblich überlagert.

Tratabu-Gesamtscore: 3.1/10