(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 3.0%)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Costco betreibt international ein etabliertes Mitgliedswarenhausgeschäft mit 341.000 Beschäftigten und steigenden Umsätzen.

2. Bewertung (Score 3/10) — Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von 45,2 und der sehr teure Buchwert sprechen trotz erwarteten Gewinnwachstums für eine hohe Bewertung.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Umsatz und Gewinn wachsen, doch Nettomarge von 3,0 % und operative Marge von 4,0 % begrenzen die Profitabilität.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 29.16 Mrd. USD, 2024: 23.62 Mrd. USD, 2023: 25.06 Mrd. USD, 2022: 20.64 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 35%), bei zuletzt schwankendem Eigenkapital und einer knappen kurzfristigen Deckung.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 2.13). FCF in allen 4 Jahren positiv; Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 2.13) stützen den Ausbau, binden aber Mittel.

6. Dividende (Score 6/10) — Die Dividende ist mit 27,4 % Ausschüttungsquote nachhaltig, bietet bei 0,7 % Rendite jedoch wenig laufenden Ertrag.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Steigende Umsätze, Gewinnwachstum und internationale Präsenz bieten Chancen, während hohe Bewertung und geringe Nettomarge Risiken bleiben.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 40 vs. Trailing 45.2 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 8.3% (22 Analysten, Range 5.68–5.99) | Umsatzwachstum erwartet: 8.0% | Revisionstendenz aufwärts (+2/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 22.67 (10.2%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 22, Hold: 15, Sell: 1) | Kursziel: 1069.2. Aufwärtsrevisionen, Kaufkonsens und ein Forward-KGV unter dem Trailing-KGV signalisieren erwartete Gewinnsteigerungen.

Tratabu-Gesamtscore: 6.3/10