(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -3.1%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -23.5%)
• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-0.18 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 3 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 5/10) — Fluence Energy bietet Energiespeicher und Optimierungssoftware für erneuerbare Energien weltweit, erzielt jedoch noch keine nachhaltig profitablen Geschäftsergebnisse.
2. Bewertung (Score 3/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis ist teuer, während das Kurs-Umsatz-Verhältnis günstig erscheint; insgesamt signalisiert die Bewertung ein hohes Preisniveau.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 1/10) — Negative EBITDA-, Netto- und Eigenkapitalrenditemargen sowie rückläufiges Gewinnwachstum zeigen aktuell verlustreiche Geschäftstätigkeit.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.43 Mrd. USD, 2024: 0.47 Mrd. USD, 2023: 0.40 Mrd. USD, 2022: 0.63 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 91%), wobei die Verschuldung gegenüber den Vorjahren deutlich gestiegen ist.
5. Free Cash Flow (Score 2/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.15). 2025: -0.18 Mrd. USD ✗, 2024: +0.06 Mrd. USD ✓, 2023: -0.12 Mrd. USD ✗, 2022: -0.29 Mrd. USD ✗ — FCF in 3 von 4 Jahren negativ; die Erhaltungsinvestitionen liegen durchschnittlich beim 1,15-Fachen der Abschreibungen.
6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Das Unternehmen zahlt keine Dividende und verfügt über kein Dividendenprogramm.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Das Umsatzwachstum von 7,9% trifft auf hohe Ergebnisrückgänge, negative Cashflows und ein Beta von 2,74.

Tratabu-Gesamtscore: 4/10