(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.64)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Multinationaler Anbieter defensiver Getränke und Kaffeesysteme mit drei Geschäftsbereichen, 50.000 Mitarbeitern und kontinuierlich steigenden Umsätzen.

2. Bewertung (Score 3/10) — Die Bewertung ist teuer, obwohl KBV und KUV jeweils fair erscheinen; das trailing KGV von 31,59 steht einem forward KGV von 12,33 gegenüber.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Profitabilität mit 12,9% operativer Marge, jedoch nur 5,1% Eigenkapitalrendite und zuletzt stark gesunkenem Gewinn.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 25.52 Mrd. USD, 2024: 24.24 Mrd. USD, 2023: 25.68 Mrd. USD, 2022: 25.13 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 63%), allerdings übersteigen kurzfristige Schulden das Umlaufvermögen bei einer Current Ratio von 0,64.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.66). FCF in allen 4 Jahren positiv, jedoch deutet ein durchschnittliches CapEx-Abschreibungs-Verhältnis von 0,66 auf Unterinvestition hin.

6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 43.8%. Die Dividende von 0,92 USD je Aktie ist bei 2,9% Rendite und 43,8% Ausschüttungsquote moderat sowie nachhaltig.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Steigende Umsätze, positiver Cashflow und erwartetes Gewinnwachstum treffen auf Liquiditätsrisiko, Gewinnrückgang und mögliche Unterinvestitionen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 12.3 vs. Trailing 31.6 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 22.4% (20 Analysten, Range 1–1.07) | Umsatzwachstum erwartet: 65.4% | EPS nächstes Jahr: 2.53 (10.5%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 14, Hold: 7, Sell: 0) | Kursziel: 36.21. Kauf-Konsens, erwartetes Gewinnwachstum und ein deutlich niedrigeres forward als trailing KGV sprechen für einen positiven Ausblick.

Tratabu-Gesamtscore: 6.4/10