(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -9.4%)
• WARNUNG: Negatives operatives Ergebnis (Op.Marge = -6.1%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -13.5%)
• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-0.94 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 4 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 4/10) — Kingsoft Cloud Holdings Limited ist ein Technologieunternehmen mit Fokus auf Cloud-Dienstleistungen in China, was eine moderate Bewertung rechtfertigt.
2. Bewertung (Score 6/10) — Die KBV von 2.82 deutet auf eine faire Bewertung hin, jedoch wird die Bewertung durch den negativen Cashflow und die Verlustsituation gedämpft.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 2/10) — Ein durchgehend negatives EBIT und ROE sowie ein geringer Bruttogewinnanteil deuten auf eine schwache Profitabilität hin.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 7/10) — EK-Verlauf: 2025: 9.32 Mrd. USD, 2024: 5.17 Mrd. USD, 2023: 6.89 Mrd. USD, 2022: 8.80 Mrd. USD. Die Bilanz weist eine solide Verschuldung auf, was die finanzielle Stabilität unterstützt, jedoch wird dies durch den Verlustoffset ausgeglichen.
5. Free Cash Flow (Score 2/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 2.04). 2025: -0.94 Mrd. USD ✗, 2024: -3.05 Mrd. USD ✗, 2023: -2.13 Mrd. USD ✗, 2022: -1.25 Mrd. USD ✗ — Ein durchgehend negativer Free Cash Flow und ein geringer FCF-Trend deuten auf Probleme mit der Liquidität hin.
6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Das Fehlen eines Dividendenprogramms und die aktuelle Verlustsituation machen eine attraktive Dividende unwahrscheinlich.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Die Expansion in den Cloud-Dienstleistungsmarkt bietet Chancen, jedoch überwiegen die Risiken aufgrund der aktuellen Profitabilität und des negativen Cashflows.

Gesamtscore: 4/10