(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -5.5%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -7.6%)
• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-0.94 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 4 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 4/10) — Cloud- und KI-Angebot in China mit 14.394 Mitarbeitern, jedoch anhaltende Verluste und durchgehend negativer Free Cashflow.
2. Bewertung (Score 4/10) — KBV fair und KUV günstig, doch anhaltende Verluste sowie ein extrem hohes EV/EBITDA belasten die Bewertung.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 2/10) — Trotz 30,8% Umsatzwachstum bleibt das Unternehmen mit -5,5% Nettomarge, -7,6% ROE und -0,8% ROA defizitär.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 4/10) — EK-Verlauf: 2025: 9.32 Mrd. USD, 2024: 5.17 Mrd. USD, 2023: 6.89 Mrd. USD, 2022: 8.80 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 69%), jedoch schwankendes Eigenkapital und ein aktuelles Current Ratio von nur 1,17.
5. Free Cash Flow (Score 3/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 2.04). 2025: -0.94 Mrd. USD ✗, 2024: -3.05 Mrd. USD ✗, 2023: -2.13 Mrd. USD ✗, 2022: -1.25 Mrd. USD ✗ — FCF in allen 4 Jahren negativ; Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 2.04) erhöhen den anhaltenden Finanzierungsbedarf.
6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Kein Dividendenprogramm und 0,0% Rendite, da Gewinne einbehalten oder trotz der Verluste reinvestiert werden.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Starkes Umsatzwachstum und KI-Potenzial stehen anhaltenden Verlusten, negativem ROE und durchgehend negativem Free Cashflow gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 3.7/10