(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -13.6%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -8.8%)
• HINWEIS: Dividende trotz negativem TTM-EPS (Payout-Ratio aus Fiskaljahres-EPS — TTM-EPS negativ)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Globaler Lebensmittelkonzern mit breit diversifiziertem Markenportfolio, jedoch rückläufigem Umsatz und stark schwankender Ergebnisentwicklung.
2. Bewertung (Score 8/10) — Mit einem KBV von 0,81 ist die Aktie sehr günstig (Aktie unter Buchwert), trotz operativer Ergebnisrisiken.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 1/10) — Nettoverlust, negative Nettomarge von 13,6% und negatives ROE belegen aktuell eine schwache Ertragslage.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 41.66 Mrd. USD, 2024: 49.19 Mrd. USD, 2023: 49.53 Mrd. USD, 2022: 48.68 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 51%), jedoch gesunkenes Eigenkapital und nur knapp über eins liegende kurzfristige Liquidität.
5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.99). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.99) stützen die nachhaltige Mittelgenerierung.
6. Dividende (Score 5/10) — Dividende gezahlt (66.1% Ausschüttungsquote auf Basis Fiskaljahres-EPS) — TTM-EPS aktuell negativ, Dividende aus Vorjahresgewinn. Solide Ausschüttungsquote von 66,1% und stabile Zahlungen stehen einem negativen TTM-EPS und damit erhöhter Deckungsunsicherheit gegenüber.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Günstige Bewertung, positiver FCF und geringe Verschuldung bieten Chancen, während Nettoverlust, negatives ROE und Umsatzrückgang erhebliche Risiken darstellen.

Tratabu-Gesamtscore: 4/10