(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -13.6%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -8.8%)
• HINWEIS: Dividende trotz negativem TTM-EPS (Payout-Ratio aus Fiskaljahres-EPS — TTM-EPS negativ)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Großer etablierter Lebensmittelkonzern mit defensivem Sortiment, jedoch rückläufigem Umsatz und deutlich schwankender Ergebnisentwicklung.
2. Bewertung (Score 6/10) — Die Bewertung ist fair, während ein KBV von 0,84 auf eine sehr günstige Aktie unter Buchwert hindeutet.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 1/10) — Der TTM-Nettoverlust von 13,6% und das negative ROE belegen aktuell eine verlustreiche Profitabilität trotz positiver operativer Marge.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 7/10) — EK-Verlauf: 2025: 41.66 Mrd. USD, 2024: 49.19 Mrd. USD, 2023: 49.53 Mrd. USD, 2022: 48.68 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 51%), allerdings ist das Eigenkapital zuletzt deutlich von 49,19 auf 41,66 Mrd. USD gesunken.
5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.99). FCF in allen 4 Jahren positiv; die Erhaltungsinvestitionen entsprechen mit einem durchschnittlichen CapEx/Abschreibungs-Verhältnis von 0,99 weitgehend dem Substanzerhalt.
6. Dividende (Score 5/10) — Dividende gezahlt (66.1% Ausschüttungsquote auf Basis Fiskaljahres-EPS) — TTM-EPS aktuell negativ, Dividende aus Vorjahresgewinn. Die Ausschüttungsquote ist solide (50–70%), doch das TTM-EPS ist negativ und die Dividende wird aus Vorjahresgewinn finanziert.
7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Positiver FCF und geringe Verschuldung bieten Chancen, doch Nettoverlust, negatives ROE und rückläufiger Umsatz erhöhen die Risiken.

Tratabu-Gesamtscore: 4/10