(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.59)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Mondelez vertreibt bekannte Snackmarken weltweit und beschäftigt 91.000 Menschen in einem defensiven Konsumgütersektor.

2. Bewertung (Score 6/10) — Die Bewertung ist fair; das Kurs-Gewinn-Verhältnis sinkt von 22,1 auf 17,9, während das Kurs-Buchwert-Verhältnis ebenfalls als fair gilt.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Die operative Marge beträgt 22,0 Prozent und der Umsatz steigt, doch der Nettogewinn schwankt deutlich.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 7/10) — EK-Verlauf: 2025: 25.84 Mrd. USD, 2024: 26.93 Mrd. USD, 2023: 28.33 Mrd. USD, 2022: 26.88 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 87%); zugleich übersteigen kurzfristige Schulden das Umlaufvermögen bei einer Liquiditätsquote von 0,59.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.94). FCF in allen 4 Jahren positiv; die Investitionen entsprechen überwiegend dem Erhaltungsbedarf.

6. Dividende (Score 7/10) — Die wachsende Dividende wurde sechs Jahre gezahlt und gilt als nachhaltig, doch die Ausschüttungsquote von 70–80 Prozent ist erhöht.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Weltweite Marken und steigende Umsätze bieten Chancen, während erwarteter Umsatzrückgang und stark schwankende Gewinne Risiken darstellen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 17.9 vs. Trailing 22.1 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 13.3% (22 Analysten, Range 2.09–2.17) | Umsatzwachstum erwartet: -0.8% | Revisionstendenz aufwärts (+4/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 3.36 (10.2%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 19, Hold: 9, Sell: 0) | Kursziel: 69.13. Aufwärtsrevisionen, Kaufkonsens und ein niedrigeres erwartetes Kurs-Gewinn-Verhältnis sprechen für bessere Gewinne, trotz leicht rückläufiger Umsatzerwartung.

Tratabu-Gesamtscore: 6.9/10